Choques de política monetaria en México: una aplicación del modelo SVAR, 1995–2012

Adelaido García–Andrés, Leonardo Torre Cepeda

Resumen


El trabajo analiza los efectos de choches monetarios de corto plazo sobre la producción y el nivel de precios en México. Se utiliza la metodología de Vectores Autorregresivos Estructurales (SVAR) de Bernanke y Mihov (1998) a fin de identificar choques específicos de política monetaria consistentes con los procedimientos operativos seguidos por las autoridades de monetarias en México durante el periodo de estudio. De manera general, se encuentra que el régimen de tasa de fondeo bancario ofrece una buena aproximación al proceso por el cual la autoridad monetaria compensa los choques monetarios, reduce la demanda por dinero y mantiene estabilidad en el nivel de precios.


Palabras clave


política monetaria; modelo autorregresivo estructural; funciones impulso-respuesta

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